oru.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
An Iterative Approach to Ill-Conditioned Optimal Portfolio Selection
Örebro universitet, Institutionen för naturvetenskap och teknik.ORCID-id: 0000-0003-0332-2315
Örebro universitet, Handelshögskolan vid Örebro Universitet.ORCID-id: 0000-0002-1395-9427
2019 (Engelska)Ingår i: Computational Economics, ISSN 0927-7099, , s. 21Artikel i tidskrift (Refereegranskat) Epub ahead of print
Abstract [en]

Covariance matrix of the asset returns plays an important role in the portfolioselection. A number of papers is focused on the case when the covariance matrixis positive definite. In this paper, we consider portfolio selection with a singu-lar covariance matrix. We describe an iterative method based on a second orderdamped dynamical systems that solves the linear rank-deficient problem approxi-mately. Since the solution is not unique, we suggest one numerical solution that canbe chosen from the iterates that balances the size of portfolio and the risk. The nu-merical study confirms that the method has good convergence properties and givesa solution as good as or better than the constrained least norm Moore-Penrose solu-tion. Finally, we complement our result with an empirical study where we analyzea portfolio with actual returns listed in S&P 500 index.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
Springer, 2019. , s. 21
Nyckelord [en]
Mean-variance portfolio, singular covariance matrix, linear ill-posed problems, second order damped dynamical systems
Nationell ämneskategori
Sannolikhetsteori och statistik Nationalekonomi Annan matematik
Forskningsämne
Statistik; Nationalekonomi; Matematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:oru:diva-74364DOI: 10.1007/s10614-019-09943-6OAI: oai:DiVA.org:oru-74364DiVA, id: diva2:1317369
Tillgänglig från: 2019-05-22 Skapad: 2019-05-22 Senast uppdaterad: 2019-11-18Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Övriga länkar

Förlagets fulltext

Personposter BETA

Gulliksson, MårtenMazur, Stepan

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Gulliksson, MårtenMazur, Stepan
Av organisationen
Institutionen för naturvetenskap och teknikHandelshögskolan vid Örebro Universitet
Sannolikhetsteori och statistikNationalekonomiAnnan matematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

doi
urn-nbn

Altmetricpoäng

doi
urn-nbn
Totalt: 169 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf