oru.sePublikationer
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Warrantvärdering: En jämförelse mellan Monte-Carlo och Black-Scholes
Örebro University, Department of Business, Economics, Statistics and Informatics.
Örebro University, Department of Business, Economics, Statistics and Informatics.
Örebro University, Department of Business, Economics, Statistics and Informatics.
2006 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (One Year)), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Syftet med denna uppsats är att med tre GARCH-modeller skatta volatiliteten för fjorton aktier med t- och normalfördelade slumptermer. Dessa volatiliteter implementeras sedan i Black-Scholes modell samt i Monte-Carlo simuleringar och utfallen av dessa två värderingsmetoder jämförs.

Författarna har kommit fram till att GARCH-modeller behövs för att skatta volatiliteten för de aktier som ingår i arbetet då modellerna tar hänsyn till den föreliggande heteroskedasticiteten.

De skillnader som uppstår mellan Monte-Carlo simuleringar och Black-Scholes modell beror främst på skillnader mellan normal- och t-fördelningen samt att volatiliteten ger större effekt i Monte-Carlo simuleringarna. Författarna kan inte uttala sig om huruvida Monte-Carlo skattningarna ger bättre resultat än den vedertagna Black-Scholes modell, däremot är Monte-Carlo mer teoretiskt korrekt.

Place, publisher, year, edition, pages
2006. , 51 p.
Keyword [sv]
ARCH, GARCH, aktievärdering, volatilitet, t-fördelning, normalfördelning, heterskedasticitet, varians, statistik, finansiering, finansiell ekonomi, E-GARCH, TARCH, ARMA, Monte-Carlo, Black-Scholes, warrant, option, aktie
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:oru:diva-1044ISRN: ORU-ESI/FEK-D--07/0007--SEOAI: oai:DiVA.org:oru-1044DiVA: diva2:134575
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2007-03-16 Created: 2007-03-16

Open Access in DiVA

fulltext(1645 kB)521 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1645 kBChecksum MD5
7a41ae2053d784fb12bf2ee1dc9a765b295b41c0251e49d50582ac9368f29d869b0d7aab
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Department of Business, Economics, Statistics and Informatics
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 521 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 839 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf