oru.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Rik på volatilitet?: En studie av sambandet mellan volatilitet och optionspremier.
Örebro University, Department of Business, Economics, Statistics and Informatics.
Örebro University, Department of Business, Economics, Statistics and Informatics.
2006 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

SAMMANFATTNING

SYFTE: Undersökningens syfte har varit att undersöka huruvida det är möjligt att göra vinster på handel med optioner då dessa inhandlas i en stabil period och sedan säljs i en mer volatil period. Huruvida volatilitet har en så stark effekt för premien att det är möjligt att göra vinster systematiskt.

METOD: För att besvara syftet har vi först sökt perioder som präglas av högre volatilitet än normalt. Misstanken var att rapporter från företag påverkar volatiliteten, därför har perioder kring kvartalsrapporter undersökts. Typerna för volatilitet som undersökts är dels den historiska samt den implicita. Den implicita volatiliteten har vi beräknat med hjälp av Black-Scholes formel och för den historiska volatiliteten har vi beräknat standardavvikelsen för aktiekursen perioden innan en rapport och perioden efter en rapport. För att sedan besvara huruvida dessa ökningar i volatilitet har en så pass stark effekt för premien att vinst är möjligt har vi genomfört ett antal simuleringar där vi först köpt och sedan sålt aktieköpoptioner.

RESULTAT: Vi har erhållit signifikant stöd för att volatiliteten skiljer i perioderna före och efter publiceringstillfälle av kvartalsrapport. Vi har gjort tester för både den implicita och den historiska volatiliteten och resultaten har gett oss att båda typerna skiljer i undersökta perioder. Vi har även observerat hur den implicita volatiliteten följer den historiska volatiliteten, vilket vi anser vara logiskt då den implicita volatiliteten är vad den historiska volatiliteten förväntas bli den närmaste tiden.

Trots att vi har sålt i den period där vi kunnat fastställa en högre volatilitet har vi ej systematiskt kunnat göra vinster. När vi sålt då den historiska volatiliteten var hög lyckades vi emellertid göra en acceptabel vinst, dock var antalet gånger då vinsten inträffade allt för få för att vi skulle kunna dra någon slutsats. Vi misstänker istället att vinsten motiveras av att de övriga variablerna som förklarar optionens premie rör sig mer i denna period. Att variablerna rörde sig i den riktning som gjorde vinst möjligt var mer en tillfällighet.

Place, publisher, year, edition, pages
2006. , p. 45
Keywords [sv]
volatilitet, option, optionspremie
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:oru:diva-748ISRN: ORU-ESI/FEK-C--06/0008--SEOAI: oai:DiVA.org:oru-748DiVA, id: diva2:137220
Uppsok
samhälle/juridik
Supervisors
Examiners
Available from: 2006-11-07 Created: 2006-11-07 Last updated: 2017-10-18

Open Access in DiVA

No full text in DiVA

By organisation
Department of Business, Economics, Statistics and Informatics
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 132 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf