I den ekonomiska litteraturen är det väl etablerat att en ökad osäkerhet kan ha en hämmandeeffekt på den ekonomiska aktiviteten. Investeringsaktiviteten bedöms reagera starkt vid en osäkerhetschock eftersom företag då finner det svårare att bedöma framtida vinster och föredrar därför att ”vänta och se”. Denna studie syftar till att besvara hur svenska investeringar reagerar vid en osäkerhetschock. Eftersom det inte existerar något allmänt index för osäkerhet tillämparstudien fem olika proxys. Därmed är syftet också att studera huruvida resultaten skiljer sig vidtillämpning av olika index för osäkerhet. Genom att använda kvartalsvisa observationer mellan1993q1 och 2019q4 estimeras VAR-modeller för att undersöka hur investeringar påverkas av ökad osäkerhet. Impulsresponsfunktionerna är i linje med tidigare studier och visar således på ett negativt investerings- och osäkerhetssamband. I takt med att osäkerheten försvinner börjarinvesteringarna återgå till sin initiala nivå. Dessa resultat ger stöd för realoptionseffekten, vilket innebär att en ökad osäkerhet leder till att företagen blir mer försiktiga och avvaktar med sinainvesteringar. Investeringarna bedöms även vara starkt responderande i förhållande till BNP. Vidare visar resultaten att fyra av de fem tillämpade osäkerhetsindexen Granger-orsakar investeringar. VIX-indexet och ett svenskt index för makroekonomisk osäkerhet visar på robusta resultat över samtliga modellspecifikationer och tester. Dessa två index bedöms dessutom stå för över 15 procent av prognosfelsvariansen vid en tidshorisont om fyra kvartal.