oru.sePublikationer
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Den verkliga kostnaden för aktiv förvaltning: En kvantitativ studie om fonders aktiva kostnad inom premiepensionen
Örebro University, Orebro University School of Business, Örebro University, Sweden.
Örebro University, Orebro University School of Business, Örebro University, Sweden.
2014 (Swedish)Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Det har länge pågått en debatt huruvida aktiv förvaltning kan prestera bättre än marknaden och därmed göra skäl för en högre avgift än den för passiv förvaltning. Studien är relevant då majoriteten av Sveriges befolkning fondsparar genom premiepensionen. Uppsatsen är av kvantitativ karaktär och utvärderar 40 svenska aktivt förvaltade aktiefonder inom premiepensionen under perioden oktober 2010 – september 2013. Närmare bestämt undersöks hur aktiva fonderna egentligen är samt den verkliga kostnaden för den aktiva förvaltningen.

 

Metoden är uppbyggd som så att fonderna delas upp i en aktiv del och en passiv del, varvid kostnader samt prestationer allokeras mellan dessa delar. Alfa (prestationen) för fonderna är estimerat med OLS-metoden. Kostnaden för aktiv del ställs i förhållande till prestationen för aktiv del för att se om den högre avgift för aktiv förvaltning medför är rättfärdigad.

Resultatet visar överlag att fonderna har en hög korrelation med index, i synnerhet storbolagsfonderna (R2 = 95 procent). 25 procent av fonderna har presterat bättre än marknaden, men enbart 5 procent påvisade en god prestation i förhållande till sin avgift. Majoriteten av fonderna (87,5 procent) presterade inte tillräckligt bra för att kunna rättfärdiga den högre avgift de tar ut för att aktivt förvalta fonden.

 

Slutsatsen är att det i de flesta fall inte lönar sig med aktiv förvaltning inom premiepensionen, då majoriteten av fonderna inte lyckats prestera bättre än index eller täcka de aktiva förvaltningskostnaderna.

Place, publisher, year, edition, pages
2014. , 45 p.
Keyword [sv]
aktiv förvaltning, passiv förvaltning, aktiv del, aktiv avgift, aktiv alfa, premiepension
National Category
Economics
Identifiers
URN: urn:nbn:se:oru:diva-33139OAI: oai:DiVA.org:oru-33139DiVA: diva2:688727
Subject / course
Nationalekonomi
Supervisors
Examiners
Available from: 2014-04-17 Created: 2014-01-17 Last updated: 2014-04-17Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1077 kB)249 downloads
File information
File name FULLTEXT02.pdfFile size 1077 kBChecksum SHA-512
7b6d2eeb7f29d73d7dc035ea738499e72c090ac44c5895c33c9ae11bee71e39e8201378587058d553895a3fbbd98a6a453b65085bb7bc7d9f69c4e4f3e9b7745
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Orebro University School of Business, Örebro University, Sweden
Economics

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 250 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 1584 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf